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• Overview of Banking in Cambodia

  • 銀行體系結構

    根據柬埔寨國家銀行(National Bank of Cambodia；亦即該國央行)統計，截至2021年7月，柬埔寨共有54家商業銀行，85家微型金融機構 (Microfinance Institutions)，以及其他金融機構，如圖1所示。

圖1柬埔寨銀行體系

資料來源：柬埔寨央行, AEGIES研究整理

• • 銀行體系資產分析

    面對COVID-19疫情肆虐下，在適足的資本和充沛的流動性支撐下，柬埔寨金融體系仍能維持其韌性。2020年金融機構資產年增15.2%，總值為柬幣(KHR，以下同)239.4兆 (USD592億)，其中銀行佔大部分的份額；銀行全體放款較前一年增加16.9%,餘額為KHR153兆(USD 378億)。同一期間，銀行總存款增加14.9%至KHR135.7兆(USD336億)。淨值則增加17.2%至KHR46.8兆 (USD116億)。

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• 存放款利率趨勢
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• 2020年銀行(商業銀行及專業銀行)柬幣與美元的存款加權平均利率分別為5.6%及4.3%,較上年微幅下降。柬幣放款加權平均利率亦較上年微幅下降至10.3%，而美元放款加權平均利率則上升至9.1%。
   
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  其中，2020年微型金融機構存款及放款平均利率整體較上年微幅下調，其中，柬幣與美元的存款加權平均利率分別為7.5%及7.4%。在法定放款利率上限為18%的規定下，柬幣放款平均利率為15.4%，美元放款平均利率則為15.2%。
   

• 柬埔寨銀行體系經營現況

  儘管受到疫情的衝擊，柬埔寨銀行體系在資本和流動性方面持續保持其韌性及穩健，主要歸功於柬埔寨在過去幾十年實施個體審慎監理 (microprudential supervision)，加上央行的管理措施得宜，增强了銀行體系的穩健，銀行體系的資本和流動性狀況充足。同時，低逾放比率反映了銀行體系的穩健與低風險。

資本適足性充足

2020年銀行體系在資本適足性方面繼續保持其韌性。銀行持續維持高且穩定的資本適足率（capital adequacy ratio, CAR），2020年CAR為23.7%，略低於2019年的24%。2020年，微型存款機構（Micro-finance Deposit Taking Institutions，MDI）與微型財務機構（Micro-finances Institutions，MFI）資本適足率較前一年大幅提高，MDI的部份從16.2%上升至19.8%，MFI則從34.9%上升至38.9%，對疫情期間不確定性造成的損失提供了額外緩衝。強勁的CAR可歸因於MDI和MFI的風險加權資產分別下降了4.8%和13.4%。

• • 資產品質穩定

    儘管受到疫情的衝擊，在柬埔寨央行(NBC)迅速採取措施下，銀行體系的資產品質得以維持穩健，這反映在相對低的逾放比率上。銀行體系整體的逾放比率為2.1%，較2019年（1.7%）微幅上升。銀行和微型金融機構的逾放比率在2020年期間分別從2019年的2%上升至2.1%和0.8%上升至1.8%。逾放比率得以維持在相對低的比率歸因於債務重組(restructuring)，並允許金融機構在債務重組後將放款歸在相同的信用分類中，也代表了當地央行靈活有彈性的穩定金融應變能力。

• • 銀行經營效率

    2020年銀行整體效率比(efficiency ratio，指非利息費用佔總收入比重)從44.6%小幅上升至45.9%。這可歸因於較2019年，銀行費用增加了79%。由於MFI營運模式較爲傳統，故效率較低，進而導致其效率比亦從2019年68.3%上升至70.4%。MDI效率比則從2019年55.8%下降至51%。

• • 獲利能力穩健

    儘管因疫情關係，使得銀行備抵呆帳費用增加和放款成長放緩，銀行體系整體而言仍維持一定的獲利能力。銀行的資產報酬率（ROA）從2019年的1.9%微幅下降至1.7%，權益報酬率（ROE）則從9.8%下降至8.7%。

    其中，MDI的ROA持續維持在2.9%，但其ROE則從上年17.7%降至14.8%，主要是銀行資本增加所致。與前一年相比，MFI的ROA從2.2%下降至1.9%，ROE則從6.3%下降至4.5%。在疫情仍未止歇的情况下，NBC呼籲銀行和金融機構不要將其盈餘作為2020年的股息分配，而是將盈餘保留下來，作為維持獲利能力和未來不可預測事件的防範及緩衝之用。

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• • 適當的流動性

    2020年，商業銀行和MDI的流動性覆蓋比率（Liquidity Coverage Ratio, LCR）皆高於法定基準（100%），其中銀行平均LCR為162.5%，較2019年（155.8%）有所增加；MDI的LCR則從2019年178.1%大幅上升至240.4%。LCR的上升主要是因為NBC實施的流動性挹注措施、銀行的審慎放貸、以及疫情爆發期間存款和儲蓄的增加（11.8%）等所致，使得柬埔寨銀行業的流動性維持在較高水準。

    近幾年，銀行流動性資產占總資產比例大多維持在20%以上，而外債在總負債中所占比例則從2019年16.1%小幅攀升至17.1%。
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最後，值得一提的是，由於監管得宜，協助柬埔寨安然度過疫情肆虐、充滿挑戰的2020年，柬埔寨央行總裁Chea Chanto於2021年獲得The Banker雜誌頒發之亞太地區最佳央行總裁獎 (Central Banker of the Year, Asia-Pacific)。The Banker雜誌是英國金融時報(Financial Times)集團旗下刊物，也是全球最重要國際金融權威性雜誌之一，獲得此一殊榮實屬不易。台灣央行總裁彭淮南亦曾獲該雜誌評選為2008年度「亞洲地區最佳央行總裁」（Best central banker governor - Asia）。

Chea Chanto

該雜誌指出，Chea Chanto總裁得獎的主要原因是，NBC要求柬埔寨銀行協會和柬埔寨小額貸款協會，2020年3月開始實施的貸款重組 (loan restructuring) 措施應持續到2021年6月底。在延長實施期間，允許重組可達三次，且重組對貸款分類將不會產生任何影響。其他措施還包括：降低利率和免除費用。這些措施使得該國的不良放款率一直維持在2.5%左右。

柬埔寨也繼續推進數位銀行業務。NBC於2020年10月推出了數位貨幣Bakong，以提高普惠金融，因為許多公司仍然以現金方式發放薪資。Bakong系統(一種手機App)係以區塊鏈為底層技術，可以支援美元和柬埔寨瑞爾交易。目前約有20家當地金融機構與Bakong進行串接。

2021年，NBC亦努力推廣柬埔寨法定貨幣瑞爾。總裁Chea Chanto也呼籲大家多使用該國貨幣瑞爾，稱這將是鼓勵可持續增長和發展有效率銀行體系的方式，而不必依賴美元。目前低面額美元紙幣已開始減少流通。